Paul comprou um apartamento, no come\u00e7o dos anos 90, por 300.000 d\u00f3lares financiados em 30 anos. Em 2006 o apartamento do Paul passou a valer 1,1 milh\u00f5es de d\u00f3lares. A\u00ed, um banco perguntou pro Paul se ele n\u00e3o queria uma grana emprestada, algo como 800.000 d\u00f3lares, dando seu apartamento como garantia. Ele aceitou o empr\u00e9stimo, fez uma Com os 800.000 d\u00f3lares. Paul, vendo que im\u00f3veis n\u00e3o paravam de valorizar, comprou 3 casas em constru\u00e7\u00e3o dando como do banco, ele se comprometeu: comprou carro novo (alem\u00e3o) pra ele, deu um carro (japon\u00eas) para cada filho e com o resto do dinheiro comprou TV de plasma de 63 polegadas, 43 notebooks, 1634 cuecas. Tudo financiado, tudo a cr\u00e9dito. A esposa do Paul, sentindo-se rica, sentou o dedo no cart\u00e3o de cr\u00e9dito.<\/p>\n
Em agosto de 2007 come\u00e7aram a correr boatos que os pre\u00e7os dos im\u00f3veis estavam caindo. As casas que o Paul tinha dado entrada e estavam em constru\u00e7\u00e3o ca\u00edram vertiginosamente de pre\u00e7o e n\u00e3o tinham mais liquidez…<\/p>\n
O neg\u00f3cio era refinanciar a pr\u00f3pria casa, usar o dinheiro para comprar outras casas e revender com lucro. F\u00e1cil… parecia f\u00e1cil. S\u00f3 que todo mundo teve a mesma id\u00e9ia ao mesmo tempo. As taxas que o Paul pagava come\u00e7aram a subir (as taxas eram p\u00f3s-fixadas) e o Paul percebeu que seu investimento em im\u00f3veis se transformara num desastre.<\/p>\n
Milh\u00f5es tiveram a mesma id\u00e9ia do Paul. Tinha casa pra vender como nunca.<\/p>\n
Paul foi ag\u00fcentando as presta\u00e7\u00f5es da sua casa refinanciada, mais as das 3 casas que ele comprou, como milh\u00f5es de compatriotas, para revender, mais as presta\u00e7\u00f5es dos carros, as das cuecas, dos notebooks, da TV de plasma e do cart\u00e3o de cr\u00e9dito.<\/p>\n
A\u00ed as casas que o Paul comprou para revender ficaram prontas e ele tinha que pagar uma grande parcela. S\u00f3 que neste momento Paul achava que j\u00e1 teria revendido as 3 casas mas, ou n\u00e3o havia compradores ou os que haviam s\u00f3 pagariam um pre\u00e7o muito menor que o Paul havia pago. Paul se danou. Come\u00e7ou a n\u00e3o pagar aos bancos as hipotecas da casa que ele morava e das 3 casas que ele havia comprado como investimento. Os bancos ficaram sem receber de milh\u00f5es de especuladores iguais a Paul.<\/p>\n
Paul optou pela sobreviv\u00eancia da fam\u00edlia e tentou renegociar com os bancos que n\u00e3o quiseram acordo. Paul entregou aos bancos as 3 casas que comprou como investimento perdendo tudo que tinha investido. Paul quebrou. Ele e sua fam\u00edlia pararam de consumir…<\/p>\n
Milh\u00f5es de Pauls deixaram de pagar aos bancos os empr\u00e9stimos que haviam feito baseado nos pre\u00e7os dos im\u00f3veis. Os bancos haviam transformado os empr\u00e9stimos de milh\u00f5es de Pauls em t\u00edtulos negoci\u00e1veis. Esses t\u00edtulos passaram a ser negociados com valor de face. Com a inadimpl\u00eancia dos Pauls esses t\u00edtulos come\u00e7aram a valer p\u00f3.<\/p>\n
Bilh\u00f5es e bilh\u00f5es em t\u00edtulos passaram a nada valer e esses t\u00edtulos estavam disseminados por todo o mercado, principalmente nos bancos americanos, mas tamb\u00e9m em bancos europeus e asi\u00e1ticos.<\/p>\n
Os im\u00f3veis eram as garantias dos empr\u00e9stimos, mas esses empr\u00e9stimos foram feitos baseados num pre\u00e7o de mercado desse im\u00f3vel… Pre\u00e7o que despencou. Um empr\u00e9stimo foi feito baseado num im\u00f3vel avaliado em 500.000 d\u00f3lares e de repente passou a valer 300.000 d\u00f3lares e mesmo pelos 300.000 n\u00e3o havia compradores.<\/p>\n
Os pre\u00e7os dos im\u00f3veis eram uma bolha, um ciclo que n\u00e3o se sustentava, como os esquemas de pir\u00e2mide, especula\u00e7\u00e3o pura. A inadimpl\u00eancia dos milh\u00f5es de Pauls atingiu fortemente os bancos americanos que perderam centenas de bilh\u00f5es de d\u00f3lares. A farra do cr\u00e9dito f\u00e1cil um dia acaba. Acabou.<\/p>\n
Com a inadimpl\u00eancia dos milh\u00f5es de Pauls, os bancos pararam de emprestar por medo de n\u00e3o receber. Os Pauls pararam de consumir porque n\u00e3o tinham cr\u00e9dito. Mesmo quem n\u00e3o devia dinheiro n\u00e3o conseguia cr\u00e9dito nos bancos e quem tinha cr\u00e9dito n\u00e3o queria dinheiro emprestado.<\/p>\n
O medo de perder o emprego fez a economia travar. Recess\u00e3o \u00e9 sentimento, \u00e9 medo. Mesmo quem pode, p\u00e1ra de consumir.<\/p>\n
O FED come\u00e7ou a trabalhar de forma \u00e1rdua, reduzindo fortemente as taxas de juros e as taxas de empr\u00e9stimo interbanc\u00e1rio. O FED tamb\u00e9m come\u00e7ou a injetar bilh\u00f5es de d\u00f3lares no mercado, provendo liquidez. O governo Bush lan\u00e7ou um plano de ajuda \u00e0 economia sob forma de devolu\u00e7\u00e3o de parte do imposto de renda pago, visando incrementar o consumo por\u00e9m essas a\u00e7\u00f5es levam meses para surtir efeitos pr\u00e1ticos. Essas a\u00e7\u00f5es foram corretas e, at\u00e9 agora n\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel afirmar que os EUA est\u00e3o tecnicamente em recess\u00e3o.<\/p>\n
O FED trabalhava. O mercado ficava atento e as fam\u00edlias esperan\u00e7osas. At\u00e9 que na semana passada o impens\u00e1vel aconteceu. O pior pesadelo para uma economia aconteceu: a crise banc\u00e1ria, correntistas correndo para sacar suas economias, boataria geral, p\u00e2nico. Um dos grandes bancos da Am\u00e9rica, o Bear Stearns, amanheceu, na segunda feira \u00faltima, quebrado, insolvente.<\/p>\n
No domingo o FED, de forma in\u00e9dita, fez um empr\u00e9stimo ao Bear, apoiado pelo JP Morgan Chase, para que o banco n\u00e3o quebrasse. Depois disso o Bear foi vendido para o JP Morgan por 2 d\u00f3lares por a\u00e7\u00e3o. H\u00e1 um ano elas valiam 160 d\u00f3lares. Durante esta semana dezenas de boatos voltaram a acontecer sobre quebra de bancos. A bola da vez seria o Lehman Brothers, um banc\u00e3o. O mercado e as pessoas seguem sem saber o que nos espera na pr\u00f3xima segunda-feira.<\/p>\n
O que come\u00e7ou com o Paul hoje afeta o mundo inteiro. A coisa pode estar apenas come\u00e7ando. S\u00f3 o tempo dir\u00e1. E o Lehman Brothers pediu fal\u00eancia, desempregando mais de 26 mil pessoas e provocando uma queda de mais de 500 (quinhentos) pontos no \u00cdndice Dow Jones, que mede o valor ponderado das a\u00e7\u00f5es das 30 maiores empresas negociadas na Bolsa de Valores de New York – a maior queda em um \u00fanico dia, desde a quebra de 1929…<\/p>\n
Fonte ( BI Ivest – BOVESPA)<\/p>\n